华工科技:嘉实基金管理有限公司、宏利基金管理有限公司等多家机构于5月16日调研我司

2023年5月17日华工科技(000988)发布公告称嘉实基金管理有限公司汤一昕、宏利基金管理有限公司徐雨楠、英大基金管理有限公司鱼翔、阳光资产管理股份有限公司樊艳阳、中天国富证券有限公司冼颖彤、先锋基金管理有限公司曾捷、工银安盛资产管理有限公司刘尚、深圳市裕晋投资有限公司张恒、东证融汇证券资产管理有限公司侯雪俐、美阳投资邹强、中泰安合投资管理有限公司祁佳鹏、中庚基金管理有限公司季国峰、杭州锐稳投资管理有限公司许炜炜、北京益安资本管理有限公司李亚军、中电科投资控股有限公司李彦恺、深圳市日斗投资管理有限公司张文勇、广东佳润实业有限公司曹晓鹏、上海青鼎资产管理有限公司张国栋、上海彤源投资发展有限公司潘贻立、上海从容投资管理有限公司赖俊文、上海盘京投资管理中心(有限合伙)陈真洋、上海睿郡资产管理有限公司刘国星、国泰基金管理有限公司谢泓材 高崇南、上海阿杏投资管理有限公司刘畅、上海丹羿投资管理合伙企业(普通合伙)龚海刚、上海和谐汇一资产管理有限公司袁伟、上海泊通投资管理有限公司庄臣、上海紫阁投资管理有限公司薛奇、上海处厚私募基金管理有限公司胡瑞丽、上海添橙投资管理有限公司段正基、上海泾溪投资管理合伙企业纪辰、北京清和泉资本管理有限公司周湛钊、北京神农投资管理股份有限公司申路伟、招商信诺资产管理有限公司刘延波、华泰证券(上海)资产管理有限公司刘瑞、Point72 HongKongLimited宗灿、兴业证券经济与金融研究院任鸿来、深圳红方私募证券基金管理有限公司谢登科、重庆市金科投资控股(集团)有限责任公司张诚、中航信托股份有限公司韩伟琪、招银理财有限责任公司朱贝贝、湖北高投产控投资股份有限公司刘亮 饶明泽、湖北天升私募基金管理有限公司龙国安、中信证券武汉徐东大街证券营业部朱锐 高语欣 苏豪、兴证证券资产管理有限公司张傲 王正、天风证券股份有限公司余芳沁、海通证券股份有限公司余伟民、中信证券股份有限公司黄亚元 李赫然、上海申银万国证券研究所有限公司李蕾、西南证券股份有限公司高宇洋 李群 周鑫雨、长江证券股份有限公司臧雄 蔡念恒、开源证券股份有限公司王栋 孟鹏飞、开源证券研究所孙垲林、华西证券股份有限公司柳珏廷、华泰证券股份有限公司史俊奇 高名垚、汇丰晋信基金管理有限公司董令飞、国泰君安证券股份有限公司黎明聪、浙江浙商证券资产管理有限公司马斌博、中邮证券有限责任公司傅昌鑫、国联证券股份有限公司张宁、中航证券有限公司苏弘宇、太平洋资产管理有限责任公司恽敏、国寿安保基金管理有限公司余舒嘉铭、华泰柏瑞基金管理有限公司汪政于2023年5月16日调研我司。

问:在本次光博会上,看到公司展出了许多新产品,比如在展位上看 到的激光清洗设备,能否介绍一下?

答:在本次光博会上,公司是以“光所至,智不凡”为主题,带来了激光加 工、智能制造整体解决方案及光通信领域的前沿产品及解决方案。在汽车产业链 应用方面,公司推出了全球首套轮胎模具在线激光清洗装备,相比传统干冰洗模 等方案更绿色、更高效、更智能,最快 45 分钟即可在线清洗一副轮胎模具,效 率提升 4 倍以上。该装备激光器、清洗头、视觉引导技术等多项核心部件与工艺 皆由公司自主研发,未来将广泛应用于有轨交通、石油、化工等行业。 在新能源方面,公司推出氢燃料金属双极板自动化产线 年北京冬奥 会在奥运史上首次使用了氢燃料电池客车,其中 20%车辆搭载的 6 万余片金属双 极板就是由华工科技自主研发的氢燃料金属双极板自动化焊接产线生产出来的。 公司的氢燃料金属双极板自动化产线工艺水平与产线效率均处于行业领先水平, 完成一个产品用时仅需 30S,一次良率达到 98%以上。在智能制造领域,华工科 技展示了在智能工厂领域的各种“黑科技”技术与应用场景,包括黑灯产线、数 字孪生、工业物联网、钢结构数字化管理平台等。问光模块业务在海外市场方面有什么新的突破?公司在北美的市场已经布局了 4 年,成立了针对光模块全业务的子公司, 公司和客户建立起了良好的沟通渠道。从客户窗口和机会上,已经导入了 2-3 家大规模云计算企业;以及新增的算力的主要厂家、Tier 1 的主要厂家,有些 订单已经批量供货了。在产品维度上,数据中心光模块 100G/200G/400G/800G 全系列产品都已具备批量发货能力。同时我们今年在 OFC 展会上全球首发了 400G 相干长距离传输光模块,也陆续接到送样订单,并开始发货,而且价格也很好。 鉴于我们产品准备以及近年来客户渠道积累,我们已经在北美市场建立了良 好的品牌信任度。从 4 月份开始,随着客户的窗口陆续打开,下半年会是我公司 北美业务高速增长期。

问:AI 概念对 800G 光模块的需求带来振,公司的 800G 光模块如何 8 突破行业大客户?为什么公司认为能够得到较好的机会?

答:随着以 chat GPT 为代表的 I 大模型问世以及相关应用的快速发展,I 训练和推理服务器有望进一步推升高速率光模块的需求,预计 800G 光模块出货 量将在 23 年下半年快速增长,主要推动力集中在 I 应用等带来的数据流量的增 长、超预期的数据中心带宽需求、以及光模块厂商技术的迭代。 从与行业大客户对接的情况来看,客户较为看重公司的技术实力、响应速度、 本土渗透度等方面能力,公司在北美的子公司组织架构完善,有当地团队参与行 业标准制定,短期内能做到快速响应,技术实力过硬,因此获得了客户的信任, 目前在 800G 领域可以说已经与同行站在了同一起跑线,有望实现较好的突破。问国内 I 领域的需求是否会有提升?公司数通产品在国内客户的 份额?公司已经进入国内头部客户供应链,全系列数通产品都已进行批量供货, 出货产品以 200G 和 400G 居多,800G 也在布局,国内客户目前更看重硅光技术, 自研设计的能力会拉开竞争对手之间的差距,在国内客户方面我们有优势,份额 目前领先于竞争对手,未来还有很好的发展空间。

答:相干光模块与传统的数通光模块相比,具有集成化小封装、低功耗、超 高速率和超长距离等特点。随着数据爆发下传输网升级、超大型数据中心、分布 式数据中心等加速发展,相干光模块应用范围加速下沉与扩展。 公司 400G ZR/ZR+/ZR+Pro 三款产品,用于 DCI 领域长距离传输 QSFP-DD 相 干光模块,三款产品性能优异,核心指标均高于行业规格,且余量充足。公司今 年 3 月 7 日是全球第一个发布 400G ZR+ Pro 的公司,在 3 个关键指标,发射光 功率、接受灵敏度、光的信噪比方面公司都是远优于业界平均水平,符合 OpenZR+ 标准,支持 OFEC,同时支持 400G/300G/200G/100G 多模式切换。在无外置光放 情况下,可直接点对点传输>

120KM,可有效实现 DCI 光层在不安装中继放大器场 景下,实现超远距离传输;在光层增加中继放大器的情况下,最大传输 500KM+。 这是业界目前速率最高、距离最远的光模。

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