最新券商评级:降息后锁定26只低估值金股

编者按:昨日晚间中国人民银行决定,自2012年7月6日起下调金融机构人民币存贷款基准利率。分析人士普遍认为,本次距上一次降息(6月8日)还不足一个月,是央行今年第二次降息,也是近四年来首次“不对称”出招。本次降息非常及时,对当前股市形成明显利好,降息的累加效果对中长期行情形成有力支撑。 最新券商评级,降息后锁定26只低估值金股。

类别:公司研究 机构:长城证券有限责任公司 研究员:桂方晓 日期:2012-07-05

投资建议:考虑增发的情况下,我们预计公司2012-2014年摊薄EPS分别为0.13元、0.42元和0.58元,对应PE分别为63.7倍、20.4倍和14.8倍。考虑到公司作为A股龙头将在行业整合中受益,而电站蓝海市场广阔,公司有巨大的成长空间,给予公司“推荐”的投资评级。

类别:公司研究 机构:瑞银证券有限责任公司 研究员:牟其峥 日期:2012-07-05

类别:公司研究 机构:第一创业证券有限责任公司 研究员:李镜池 日期:2012-07-05

事件:公司发布《2012年半年度业绩预告修正公告》,将2012年半年度归属于上市公司股东的净利润同比增长0~30%提升至80~100%,盈利在3697~4108万元。

点评: 上半年业绩大幅超预期上半年净利润在 3697~4108万元,EPS 为0.46~0.51元,大幅超越市场预期。公司自2010年重点在华东、华北地区的加大新产品推广,效果已显现,二季度的净利润在2515~2926万元,同比增长118%~154%。

受益于食品安全事故频发,高品质食品添加剂企业收益近年来,食品安全事故频发,其主要源头之一就是食品添加剂的添加不规范,如“塑化剂事件”、“染色馒头事件”,此后政府加大监管力度,整治添加剂行业及食品企业。另外,食品企业更加重视食品添加剂的品质和安全,促进高品质食品添加剂企业的发展。

华南地区销售大幅增长公司加大食品香精在华东地区和华北地区的推广力度,2011年华东地区的销售额已达到5576万元,同比增长71.2%,占营业收入的比例已达47.7%;华北地区已有37.5%的增长,逐渐减少对甘肃烟厂的过分依赖。

毛利率将继续提升公司产品为食用香精和烟用香精,技术壁垒很高,可享受较高的毛利率,食用香精和烟用香精的毛利率分别接近65%和82%。行业对高品质的食品添加剂需求旺盛,公司根据市场需求,新推出的高品质、高毛利的新产品得到市场的认可,2012年一季度综合毛利率同比提升3个百分点至74%,并有进一步提升的可能性。

类别:公司研究 机构:长城证券有限责任公司 研究员:桂方晓 日期:2012-07-05

投资建议:我们预计公司2012-2014年EPS分别为0.20元、0.29元和0.41元(考虑增发摊薄),对应PE分别为33.4倍、22.6倍和16.2倍。考虑配电设备行业较好的景气程度使公司仍能有较好的增长,首次给予公司“推荐”的投资评级。

海印股份(000861):商业物业运营和高领土业务双驱动,长期投资价值显著

类别:公司研究 机构:长城证券有限责任公司 研究员:姚雯琦 日期:2012-07-05

结论:海印股份商业物业经营能力突出,业态持续不断创新,业务模式可复制性强,运作团队经验丰富,储备项目丰富;高岭土业务进口替代空间巨大,资源储备丰富,产能扩张有保障,技术水平国内领先。公司商业物业运营和高岭土业务双驱动,2012年业绩可期。我们预计公司2012年、2013年地产业务贡献EPS分别为0.40元、0.45元,扣除地产业务后的主业EPS为0.6元、0.8元,以地产业务10-12X,商业物业运营20-25X为合理估值,公司合理价格区间为16-19.8元,目前估值合理,且长期价值突出,首次给予“推荐”评级。

威创股份(002308):DLP业务稳定增长,LCD拼接业务是新的增长点

类别:公司研究 机构:华泰证券(601688)股份有限公司 研究员:蒋宏民 日期:2012-07-05

盈利预测与估值。2012-2014年,国内DLP大屏拼接市场的复合增速将超过20%,公司占据国内40%市场左右的市场份额,并且在国内市场的占比逐年增加;今年六月份公司中标铁道部调度中心的项目,未来以此为标杆,我们认为公司产品将会全面进入国内铁道调度系统,这将保证公司DLP业务稳定增长。去年公司LCD拼接业务取得突破,未来安防类投资需求旺盛,而LCD拼接缝的进一步缩小,有望带来LCD拼接业务的新需求。我们预计公司12年实现营业收入121904.33万元,净利润33036万元,较2011年分别增长33.96%和27.86%,对应每股EPS0.52元,给予12年25倍PE,对应13元,给予“推荐”评级。

类别:公司研究 机构:招商证券(600999)股份有限公司 研究员:招商证券研究所 日期:2012-07-05

6月销售转入淡季,行业同比与去年比和一季度差不多,进入淡季以来,夏凉产品比较低,综合毛利率环比下滑,终端情况变化不大。

51销售比较好,30-40%的增长,但只有3、4天,针对今年这种经济形势带来的不利的影响,公司采取措施,针对该季节的促销活动。原来大促是在3月和12月左右,今年会增加反季节促销,多做推广活动,今年是婚庆大年,针对婚庆做了产品开发和推广,针对7-9月份展开活动

另外,有两个新品牌推出,维纱和酷奇至,今年秋冬产品丰富,终端也在扩展,利用多品牌提升效益,酷奇至和维纱走商场

类别:公司研究 机构:第一创业证券有限责任公司 研究员:李镜池 日期:2012-07-05

坚持控制力型发展,品牌力在提升,维持“强烈推荐”。公司品牌影响力在提升,国窖1573的控量保价有利于维护和提升品牌形象,次高端、中高端的精品特曲系列、普通特曲系列增长加快,成为新的增长点。预计12、13年EPS为3.08、3.88,维持“强烈推荐”,给予12年18倍、13年15倍,目标价54—56元。

类别:公司研究 机构:东海证券有限责任公司 研究员:应晓明 日期:2012-07-05

我们预计,公司2011年-2013年EPS分别为0.86元、1.15元和1.52元,未来三年复合增长36%。在当前股价下,对应的PE为36倍、27倍和20倍。考虑到煤炭安全行业发展空间较大,以及随着诸多项目产能的逐步释放,公司正处于快速成长期,给予增持的评级。

类别:公司研究 机构:国信证券股份有限公司 研究员:陈财茂 日期:2012-07-05

我们维持公司2012-14年盈利预测,EPS分别为0.93/1.09/1.22元,对应当前股价PE分别为16/14/12倍,当前股价具有估值优势,维持“谨慎推荐”评。

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